Was ist ein ETF? Einfach erklärt

Was steckt hinter dem Begriff?

ETF steht für Exchange Traded Fund, also einen an der Börse gehandelten Fonds. Ein ETF versucht nicht, den Markt zu schlagen, sondern bildet einen Index möglichst genau nach – etwa einen Weltaktienindex mit vielen hundert oder tausend Unternehmen. Steigt oder fällt der Index, entwickelt sich der ETF ähnlich.

Warum Streuung so wichtig ist

Wer sein Geld auf wenige einzelne Aktien setzt, trägt ein hohes Risiko: Läuft ein Unternehmen schlecht, trifft dich das voll. Ein breit gestreuter ETF verteilt dein Geld auf viele Unternehmen, Branchen und Länder. Einzelne Ausreißer fallen dadurch weniger ins Gewicht.

Auf die Kosten achten

ETFs gelten als vergleichsweise günstig, weil kein Fondsmanager aktiv Aktien auswählt. Die laufenden Kosten findest du meist als TER (Total Expense Ratio) in Prozent pro Jahr. Dazu können Kosten für das Depot, für Käufe und Verkäufe oder – wenn der ETF in einem Versicherungsprodukt steckt – Vertragskosten kommen. Lass dir immer die Gesamtkosten zeigen.

Ausschüttend oder thesaurierend?

Ein ausschüttender ETF zahlt Erträge wie Dividenden regelmäßig an dich aus. Ein thesaurierender ETF legt sie automatisch wieder an – erkennbar oft an Kürzeln wie „Acc“ im Namen. Für den langfristigen Vermögensaufbau entscheiden sich viele für die thesaurierende Variante, weil die Erträge direkt weiterarbeiten.

Wie ETFs in Österreich besteuert werden

Auf Erträge aus ETFs fallen in Österreich grundsätzlich 27,5 % Kapitalertragsteuer (KESt) an: auf Ausschüttungen, auf Kursgewinne beim Verkauf und – das ist eine österreichische Besonderheit – auch auf die sogenannten ausschüttungsgleichen Erträge thesaurierender Fonds. Diese werden jedes Jahr besteuert, obwohl das Geld im Fonds bleibt.

Hast du dein Depot bei einer Bank oder einem Broker mit Sitz oder Niederlassung in Österreich, wird die KESt in der Regel automatisch abgeführt. Bei ausländischen Anbietern musst du dich meist selbst über die Steuererklärung darum kümmern. Alle Details liest du im Ratgeber ETF-Steuern in Österreich.

Chancen und Risiken ehrlich betrachtet

Breit gestreute Aktien-ETFs haben sich über lange Zeiträume historisch positiv entwickelt – eine Garantie für die Zukunft ist das aber nicht. Zwischendurch kann es zu deutlichen Kursrückgängen kommen. Deshalb gilt: Geld, das du in den nächsten Jahren sicher brauchst, gehört auf ein Sparkonto oder in eine Rücklage. Für das, was langfristig wachsen soll, können ETFs ein sinnvoller Baustein sein.